12 月日本央行加息预期消退，日元空头占上风

• 据报道，日本央行下周将维持利率不变，日元吸引新的卖家。
• 普遍的风险偏好情绪和美国债券收益率上升进一步削弱了低收益率的日元。
• 在美国 PPI 和失业救济申请公布之前，美元小幅走软抑制了美元/日元的走势。

日元 (JPY) 在盘中上涨后吸引新的卖家，并在进入欧洲交易时段前回落至两周低点附近。投资者对日本央行 (BoJ) 进一步收紧货币政策的意图仍持怀疑态度，这继续拖累日元。此外，美国国债收益率上升，加上美联储 (Fed) 将采取谨慎降息立场的押注，导致资金流出收益率较低的日元。

除此之外，股市普遍呈现积极基调，这也是削弱避险货币日元的另一个因素。日元空头似乎不愿大举押注，而是选择等待下周至关重要的日本央行政策会议。再加上美元 (USD) 温和走软，美元/日元未能从 152.00 以下的水平上延续盘中反弹势头。交易员现在期待美国生产者价格指数 (PPI) 和每周初请失业金人数，以寻找短期机会。

美元走弱为日元带来一些支撑；但尚未脱离困境

• 彭博周三报道称，日本央行 (BoJ) 认为等待再次加息的成本不高，但官员们仍愿意根据数据和市场发展情况在下周加息。
• 此外，日本央行官员发出的信号不一，表明央行并不急于收紧政策，这导致日元兑美元周三跌至两周以来的低点。
• 此外，路透社周四援引五位熟悉日本央行想法的消息人士的话报道称，日本央行正在考虑在即将召开的政策会议上维持利率不变。
• 与此同时，日本经济正在温和增长，工资稳步上涨，通胀率仍高于日本央行 2% 的目标。这表明 再次加息的条件已经具备。
• 然而，交易员可能不会在下周日本央行做出决定之前对日元进行激进的方向性押注，而就在美联储预计降息几个小时后。
• 美国劳工统计局 (BLS) 周三报告称，11 月消费者价格指数上涨 0.3%，创下自 4 月以来的最大涨幅，年率加速至 2.7%。
• 与此同时，剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI在报告月内上涨了0.3%，截至11月的12个月内上涨了3.3%，与市场预期一致。
• 根据芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具，由于有迹象表明劳动力市场正在降温，美联储仍有望在下周12月底的会议上连续第三次降息。
• 与此同时，美国CPI报告显示，降低通胀率至美联储2%目标的进程陷入停滞，这可能迫使美联储在未来降息方面采取更为谨慎的立场。
• 随着美国当选总统唐纳德·特朗普的政策和即将出台的关税计划的不确定性日益增加，市场已经预计美联储可能最早在1月份会议上按下暂停键。
• 这反过来又将基准 10 年期美国政府债券收益率推升至周四的两周高点，这应该会成为美元的顺风，并继续为美元/日元提供一些支撑。
• 周四的美国经济数据包括美国生产者价格指数和常规的每周初请失业金人数数据，这可能会在北美交易时段晚些时候提供一些动力。

美元/日元仍低于 152.80 关键关口；200 日均线突破正在发挥作用

从技术角度来看，隔夜突破 200 日简单移动平均线 (SMA)（在 152.00 左右）被视为看涨交易员的新触发因素。此外，日线图上的震荡指标在正值区域保持平稳，仍远离超买区域，这表明美元/日元的阻力最小路径仍为上行。

然而，随后的上涨在 152.70-152.80 汇合点附近停滞，包括 4 小时图的 200 周期简单移动均线 和最近从数月高点回调的 50% 回撤水平。上述区域可能继续充当直接障碍，在此之上，美元/日元可能突破 153.00 大关，并试图测试 153.65 区域附近的下一个相关障碍，即 61.8% 斐波那契回撤水平。

另一方面，跌破 152.00 关口的疲软现在可能会在 151.75 区域或 38.2% 斐波那契水平附近找到一些支撑。任何进一步的下滑都可能继续吸引新的买家，并考验 151.00 整数关口。后者应该是一个关键的枢纽点，低于该点，美元/日元可能下滑至 150.50 的中间支撑位，然后最终跌至 150.00 的心理关口。

经济指标

生产者价格指数（同比）

美国劳工部劳工统计局发布的生产者价格指数衡量了美国主要市场所有加工状态下的商品生产商的价格平均变化。 PPI 的变化被广泛视为商品通胀的指标。一般来说，高读数被视为对美元有利（或看涨），而低读数被视为不利（或看跌）。

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下次发布：2024 年 12 月 12 日星期四 13:30

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来源：美国劳工统计局