2017年6月15日 DPS行情分析

基本面：

黄金周三逆转此前的六连跌趋势，收盘微幅上升。但在美联储意外放“鹰”后美元多头绝地反击，黄金则在电子盘交易中急剧跳水。NYMEX 8月份交割的黄金期货价格收盘上涨0.6%，报收于1275.90美元/盎司，但之后跌至1262.50美元/盎司；7月份交割的期银也从17.136美元/盎司的收盘价跌至16.875美元/盎司。售月率大跌0.3%，为2016年1月以来的最大跌幅。RBC资本市场在数据公布后警告称，CPI疲软将会反映到通胀增速放缓上，或令市场共识转移至美联储在6月后将不再加息的观点。

然而，美联储却在周四凌晨意外释放强于预期的鹰派信号。本次会议上美联储一如预期加息，并在政策声明中上调了今年GDP增长预期，下调了失业率预期及通胀预期，再次强调今年加息一次，且公布了关于缩表的具体细节。对于近期的CPI疲软，耶伦称“不应对少数可能是噪音的通胀数据反应过度”。高盛在美联储公布最新政策声明之后表示，仍预计美联储会在今年9月开始收缩资产负债表，12月再次加息。而据CME“美联储观察工具”，目前美国联邦基金期货交易市场预计，今年9月美联储加息的几率不足19%，12月加息的几率为47%。

技术面：

黄金经过在美联储加息之后产生了剧烈的震动，小时级别完全走了一个过山车走势，目前行情有反弹需求。上方关注1267.00美元压力，下方关注1256.00美元的支撑。

关键支撑位：1256 关键阻力位：1267 操作上建议反弹做空为主。

白银跟黄金一样受到美联储加息且缩表影响走出了过山车走势，小时级别有反弹需求，但是上方压力较大，反弹空间有限，上方关注17.00美元的压力，上破此压力；后市有进一步上涨的可能，反之则继续下探。下方关注16.70美元的支持位。

关键支撑位：16.70 关键阻力位：17.00 建议先观望在择机入场。

基本面：

周三（6月14日），原油多头遭遇IEA和EIA双重暴击，油价跌至七个月低点。NYMEX 7月份交割的WTI原油期货价格下跌1.73美元或3.7%，报收于44.73美元/桶，为自11月14日以来最低收盘价。ICE 8月份交割的布伦特原油期货价格也下跌1.72美元或3.5%，报收于47美元/桶，创下去年11月底以来最低收盘价。昨晚EIA公布的美国截至6月9日当周原油库存录得减少166.1万桶，不及预期的减少273.9万桶。此外，汽油库存在夏季驾驶高峰来临之际录得209.6万桶的增幅，较五年均值高出9%，而过去四周美国汽油需求同比下滑1.2%。

具体数据显示，4月OECD石油库存增加了1860万桶，较五年均值高出2.92亿桶；另外预计今年美国原油供应料将增加43万桶/日，明年将增加78万桶/日。英国石油公司在最新的能源市场研究报告中指出，2016年全球原油产量仅增40万桶/日或0.5%，为2009年来最低增速。另外，OPEC以外的产油国产量下降80万桶/日，降幅创近25年来最大，这主要是因为美国去年页岩油产量下降30万桶/日，中国的石油产量也创下有史以来的最大降幅30万桶/日。其他能源商品方面，周四晚间EIA天然气库存公布之前，天然气价格跌至3月以来最低收盘价。NYMEX 7月份交割的天然气期货价格收盘下跌3.3美分或1.1%，报2.933美元/百万英热单位。

技术面：

原油受EIA利空影响暴力下跌，目前并没有快速反弹的迹象，小时级别还需维持当前窄幅震荡走势，再次消化空头所带来的承压。上方关注44.80美元压力，下方关注44.00美元支撑。

原油操作建议：

1：支撑位：44.00 阻力位：44.80 建议高空为主

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基本面：

北京时间周四（6月15日）凌晨两点，美联储如期宣布加息25个基点，将联邦基金利率从0.75%~1%调升到1%~1.25%，并公布了明确的缩表细节。美联储决议宣布之后，金融市场瞬间“变脸”：美元指数震荡上涨，一度攀升至97关口上方，现货黄金则冲高回落，暴跌逾20美元。这是美联储2017年的第二次加息。美联储表示，对疲软通胀担忧有所加剧，不过依然决定6月加息；预计今年将再加息一次、明年加息三次；预计通胀今年将低于其2%的目标，未来12月的通胀预计将保持在2%之下。美联储宣布，上调贴现利率25个基点，至1.75%。点阵图显示，只有一名委员反对本次加息。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利（Neel Kashkari）再次投票反对加息，令其成为今年最大的鸽派官员，他希望等到通胀上升时再加息。

美联储预计今年起开始缩表，起初每月缩减60亿美元国债、40亿美元住房贷款抵押证券（MBS）；缩表规模每季度增加一次，直到达到每月缩减300亿美元国债、200亿美元MBS为止。预计今年再加息一次：FOMC委员们预计，联邦基金利率2017年年底预期为1.4%，这意味着今年还有一次加息。而CME的数据显示，投资者预计美联储今年再加息一次的可能仅为35%。在16位美联储决策者中，有8位预计今年将加息三次（3月会议时有9位），有4位预计将加息4次（3月为4位）；上调GDP预期：美联储将2017年的GDP增长预期从2.1%上调至2.2%，并将失业率预期从此前的4.5%下调至4.3%。下调通胀预期：正密切关注通胀走势，2017年PCE通胀、核心PCE通胀预期中值分别为1.6%、1.7%，3月份时预期均为1.9%。

技术面：

美指在美联储公布加气之后且将缩表的重大消息影响，小时图走了一个过山车走势，目前小时级有震荡走势需求，上方关注97.00美元压力，下方关注96.70美元支撑，后市有望继续走高。