六大议题将决定资本市场的未来 - 纽约梅隆银行

在大流行和不平等的经济复苏之后，一些相互关联的力量正在改变全球资本市场。纽约梅隆银行(BNY Mellon)经济学家认为，要更好地理解塑造资本市场未来的动力，以下六个领域将是关键。

公开市场的民主化

今天，市场数据很容易在网上获得，新技术大大降低了交易成本和其他进入壁垒。这意味着更多的人可以在任何时间、任何地点进行交易。增加进入市场的机会是一项积极的发展，但并非没有风险。它提出了有关市场和机构弹性以及投资者保障的重要问题，并开启了有关金融教育的更广泛讨论。

获得更多的新财富创造机会

人们正在开发新产品，允许散户投资者将资金配置到私人市场替代品。在这一点上，当这些产品向更大的投资者群体开放时，挑战再次浮出水面。人们需要了解相关的风险，这与投资传统股票和债券有很大的不同。

公共和私人市场的模糊

在全球范围内，进入公开市场的公司比以往任何时候都多，但在美国，我们看到公司保持私有状态的时间更长，还有一些公司选择从公有转为私有。这一趋势受到了更高的披露要求和对上市公司的监管审查，以及投资者为私人公司提供资金的渴望的推动。企业还在探索其他融资途径，以减少对股市的依赖。

对数据和网络安全的担忧

数据正在成为自己的资产类别，而数据管理基础设施是传统金融公司的一个关键增长领域。机构正在积极寻求利用分析来保持灵活性和促进增长的方法。但问题在于，企业如何才能安全创新，在降低风险的同时，从更灵活的数据使用中受益。

金融公司的新角色

区块链和分布式账本技术有可能扰乱资本市场的核心功能，包括交易流程、结算系统、支付和融资。与此同时，监管机构和立法者越来越多地表达对加密货币的担忧，这对加密货币作为一种资产类别的未来生存能力提出了重要问题。

环境、社会和治理的透明度

环境、社会和治理(ESG)是金融公司的首要任务。随着投资者、资产所有者和企业在支持向零净值资本主义和利益相关者资本主义过渡中发挥各自的作用，需要什么样的市场结构和工具来支持可持续投资仍然是一个重大问题。