摘要:摘要:尽管笔者仍看好美元的中长期后市,但就短期形势而言,美元指数能否摆脱近日的跌势,可能取决于美国1月非农就业报告的表现。 几大因素令美元遭受暴击 本周迄今,美元指数暴跌约2%,...
摘要:尽管笔者仍看好美元的中长期后市,但就短期形势而言,美元指数能否摆脱近日的跌势,可能取决于美国1月非农就业报告的表现。
几大因素令美元遭受暴击
本周迄今,美元指数暴跌约2%,由97.30一线剧挫至95.20附近,或录得2020年4月6日当周以来的最大单周跌幅。
这轮美元崩跌的原因,笔者认为有4个:
(1)美元的避险需求下降
美国三大股指自上周三(1月26日)起整体显著反弹,美联储1月利率决议上鲍威尔有关年内可能加息7次所释放的鹰派气息并未吓退投资者。同时,东欧局势没有朝着更恶劣的方向发展,而奥密克戎变异毒株越来越被西方民众理解为“大号流感”,均提振了风险偏好,同时削弱了市场对美元的避险需求。
(2)市场对美联储加息前景的押注有所降温
当地时间1月26日,美联储宣布维持近零利率和缩债规模不变,并强烈暗示Taper将在3月初结束。同时,美联储预计很快适合加息,之后开始缩表。在新闻发布会上,美联储主席鲍威尔表示:我们打算在3月份的会议上加息;加息的空间很大,不排除在每次联邦公开市场委员会会议上加息。随后,美元指数一度飙升至97.44,创下逾一年半新高。
但之后市场逐步冷静下来,对美联储更激进加息的押注行为不断降温。
尽管亚特兰大联储主席博斯蒂克此前表示美联储可能会选择将基准利率提高50个基点,但近日越来越多美联储官员发表谨慎的言论,降低了该行3月大幅加息的可能性。另外,多位美联储官员提前剧透1月非农就业报告或表现不佳,且1月“小非农”数据表现糟糕,也促使部分投资者更为谨慎地看待美联储的加息预期。
(3)欧洲央行行长发表鹰派言论,欧元/美元暴涨
在昨日(2月3日)的利率决议上,欧洲央行维持三大关键利率不变,符合市场预期。不过,欧洲央行行长拉珈德却就通胀问题发表较为鹰派的言论,刺激欧元/美元短线暴涨逾150点。
拉加德表示:多数潜在的通胀指标已经上升,预计今年通胀将缓解,基于调查的通胀指标在2%左右;通胀前景的风险将持续上行。另外,拉加德在提问环节中没有重申2022年加息的可能性不大,表明口风有所转变。拉加德对通胀及加息的最新态度,或意味着欧洲央行可能开始考虑货币政策正常化,这是一个具有意义的变化。
受欧元/美元暴力拉升的打压,美元指数当日反弹受阻于96.25一线后剧挫近百基点至95.25附近。
除上述三大因素外,还有一事件拖累了市场对美元的信心。
当地时间2月1日,美国财政部公布数据显示,美国国债总额首次突破30万亿美元大关,创历史新高,远超美国去年的经济总量(23.04万亿美元)。
美国彼得·彼得森基金会的首席执行官迈克尔·彼得森(Michael Peterson)发出严重警告,“在我们危险的财政轨迹中,突破30万亿美元大关显然是一个重要的里程碑。”
除规模外,美国国债的膨胀速度也令人担忧。
对美国债务问题的担忧,则令美元的短线抛售行为进一步被激化。
尽管笔者仍看好美元的中长期后市,但就短期形势而言,美元指数能否摆脱近日的跌势,可能取决于美国1月非农就业报告的表现。
1月非农就业报告重磅袭来,警惕美元短线反扑
北京时间周五(2月4日)21:30,美国劳工部将发布1月非农就业报告。市场预计美国1月非农就业人数增加15万,并预计美国1月失业率维持在3.9%。
此前,多位美联储官员唱衰本次非农报告。
里士满联储主席巴尔金表示:预计就业报告不会强劲,很多工人都在观望。
圣路易斯联储主席布拉德表示:我认为即将公布的月度就业报告不会太好。
费城联储主席哈克表示:由于受到奥密克戎毒株的冲击,可能会有糟糕的就业报告。
亚特兰大联储主席博斯蒂克:1月份的就业报告数据可能“略低于”最近几个月的报告,显示出奥密克戎毒株的影响力。
奥密克戎变异毒株的迅速扩散令美国的就业市场受到了拖累,1月ADP就业数据(即小非农)也反映了这个情况。数据显示,1月ADP就业人数,录得-30.1万,为2020年4月以来新低,远低于预期的增加20.7万。
但笔者认为今日的非农数据可能是美元短线翻身的机会。首先,美元指数已连续五个交易日收跌,短线超跌严重,有反弹修正需求,特别是在周末来临前。其次,如果1月非农数据表现疲软,并不会令市场意外;而一旦数据意外地表现出色,则可能重新点燃投资者对美元的信心,从而刺激美元指数大幅反弹。
美元指数技术分析:短期留意一趋势线的表现
美元指数的日线图显示,价格于1月28日上探97.44后持续承压,连跌5日后再度失守95.50,目前暂受去年5月底以来的上行趋势线支持,避免了进一步扩大跌幅。
KDJ指标快线进入超卖区意味着短期的跌势面临修正需求,但如果不能快速重返95.50之上则多头难以获得更多的支持。一旦失守上述趋势线,则警惕价格再度测试1月13日低点94.63。如果进一步下行失守94.50,则更深的回撤将难以避免。
若价格重新企上95.50,将缓解短期跌势,或刺激价格再次测试96.00~96.25区域阻力。(Jack 撰写)
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