摘要:欧元/美元、亚马逊财报、非农要点∶ 周四英央行加息,但欧央行继续按兵不动,欧元表现却好於英镑 Facebook股价暴跌拖累纳斯达克100指数,关注亚马逊财报余波 日内重点关注美国1月非农表现...
欧元/美元、亚马逊财报、非农要点∶
周四英央行加息,但欧央行继续按兵不动,欧元表现却好於英镑
Facebook股价暴跌拖累纳斯达克100指数,关注亚马逊财报余波
日内重点关注美国1月非农表现
关注市场风险趋势变化
周五美股开盘注定将出现剧烈波动。过去几周美股已经出现了一些严重的市场波动,但即将到来的美国1月非农报告可能会令市场波动加剧,投资者和交易员需要密切保持谨慎。在临近本周最後一个交易日的时候,我们对“风险趋势”进行了评估,看跌风险占据主导地位。
昨日我们看到,(欧洲)公布了强硬的货币政策预测,美国服务业活动受到限制,Facebook财报差於预期股价暴跌超22%。在这些利空因素的共同作用下,QQQ 纳斯达克100ETF也录得了始於2020年9月以来最糟糕的单日表现。不过虽然这波跌势剧烈,但并不意味著市场已经找到了正确的方向,今晚的非农表现或许才是市场方向的关键指引。
市场更倾向对负面消息作出反应?
市场情绪很重要,尤其是考虑到过去48小时我们看到的基本面变化。以科技股为主的纳斯达克100指数本有机会对好於预期的谷歌财报做出积极回应,但实际上除了谷歌本身的股价大幅上涨外,纳斯达克100指数的反应非常温和。
如果一个市值约1.96万亿美元的FAANG成员都缺乏对市场的影响力,就意味著在决定趋势方面,市场可能并不关注财报。但是,市场对Facebook财报的反应又推翻了这一猜测。尽管这家社交媒体平台公司的市值仅为6760亿美元,但周三收盘後公布的第四季度财报显示,该公司的业绩令人失望,似乎引发了严重的避险情绪。财报公布後,FB股价一度暴跌26%,虽然QQQ纳斯达克100 ETF没有下跌这么多,但跌幅也是相当严峻了。也许市场现在似乎更加倾向於对负面消息做出更大的反应?
周五美股的走势可能会为看涨/看跌提供指引。虽然临近周末市场还有很多其他基本面因素在起作用,但还有一个科技巨头的财报影响尚未完全显现出来。金融科技消费巨头、FAAANG核心成员亚马逊在周四盘後公布了其四季度财报。在出售电动汽车制造商Rivian的帮助下,AMZN公布的每股收益为27.75美元,远高於预期的3.88美元。因此,尽管其营收仅略高於预期,但市场仍抓住了这一强劲的数据,亚马逊股价在盘後大涨17%。
QQQ纳斯达克100 ETF也在亚马逊股价的提振下上涨了1.2%,今晚我们将看到这波强劲数据对市场乐观情绪的推动到底有多大。虽然仅美股上涨就令人鼓舞,但只有全球股市的上涨才能改变下周的形势。不过,倘若市场不顾财报强劲而继续下滑,那么就要小心全面的避险情绪爆发了。
利率预期令市场的投机车轮继续转动
如果你观察了过去这一交易日的宏观经济形势,就会发现一些不寻常的事情发生了∶欧元兑英镑上涨。鉴於两家央行昨晚公布的政策的结果,这对特殊的组合突显出市场出现了非常出人意料的转折。英国央行25个基点的声明令人印象深刻,因为这是自2004年以来英央行第一次连续加息,也令其在主要央行收紧政策中格外引人注目。更重要的是,市场仍预计截至年底其加息幅度将高达123个基点。
作为对比,欧洲央行却仍然保持了特别鸽派的立场,不过政策立场出现了明显的动摇,鹰派预期较前一周大幅上升。因此,尽管欧央行比英央行更为鸽派,但这一点此前并未被市场消化。
市场本质上是投机性的,预期会提前反映在资产中。一段时间以来,英国央行一直在暗示有意从其异常宽松的立场正常化,导致英镑和英国国债收益率一同升值。与此相反,直到昨天,以拉加德首的欧洲央行官员一直试图保证,在可预见的未来,他们不会改变极其宽松的政策路线。欧央行在昨晚的新闻发布会上承认,央行对通胀持续存在的担忧是一致的,很多人也呼吁在会上即刻采取行动。此外,欧央行行长拉加德也表示,将在结束资产购买後开始讨论加息,3月会议上将会讨论是否继续购买计划。因此,尽管美联储的利率预期明显高於欧洲央行,但欧元兑美元出现2020年12月1日以来最大单日涨幅或许并不令人意外。如果出现另一次推动——可能是美元看跌的导火索——欧元/美元升至1.1500上方可能意味著中期转变。
日内重点关注非农报告
我正在密切关注全球货币政策,将其作为衡量全球风险趋势的标尺,以及衡量货币和资本市场资产相对投机优势/劣势的标尺。在影响利预期的因素中,美国即将公布的1月非农报告将会最为重要的。在周三公布的ADP就业人数减少30.1万之後,市场普遍将非农就业人口预期下调至15万,最低的甚至有减少40万。
短期来看,市场可能会更加看跌美元,因此看涨/鹰派的结果可能对美元和风险资产(看跌)带来更大的短期影响。值得注意的是,加拿大也将同时公布最新就业数据,虽然对市场影响较小,加拿大央行的利率预期比美联储更为激进,因此也值得关注美元/加元的走势。
(John Kicklighter撰,Cindy译)
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