【音频版】市场多空博弈激烈，北证50逆势大涨，关注大小盘风格再平衡

摘要：近期A股市场多空博弈仍较为激烈，北证50逆势大涨，结构性行情再度演绎。而沪深指数短线波动加大更多是连续上涨后面临的技术调整，投资者无需过度担忧，建议保持低吸为主，风格方面注意大小盘再平衡。

大盘全天震荡调整，创业板指领跌。北证50指数再度大涨超6%，超20只北交所个股涨停，百股涨超10%，仅4只北交所个股下跌。盘面上，医药股持续活跃，预制菜概念股集体走强，除此外市场热点匮乏，华为概念股集体调整，高位股继续退潮。板块方面，中药、流感、预制菜、猪肉等板块涨幅居前，华为昇腾、鸿蒙概念、CPO、数据安全等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超4000只个股下跌，成交额8133亿，较上个交易日缩量109亿，北向资金全天净卖出61.96亿元。

华为、长安合作背后：打造智能化平台“火车头”、“股权开放”或涉“四界”

11月26日，长安汽车公告与华为签署《投资合作备忘录》。公告称，华为拟设立一家从事汽车智能系统及部件解决方案研发、设计、生产、销售和服务的公司，业务范围包括汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、AR-HUD与智能车灯等。本次交易长安汽车及其关联方拟出资获取目标公司股权，比例不超过40%。有知情人士向财联社记者透露，继阿维塔与华为的合作，长安与华为新设公司，预示着未来阿维塔、深蓝、长安启源都将有新公司的深度赋能。（财联社）

我们认为，近期A股市场多空博弈仍较为激烈，北证50逆势大涨，结构性行情再度演绎。而沪深指数短线波动加大更多是连续上涨后面临的技术调整，投资者无需过度担忧。具体来看，海外风险持续缓释。美联储11月议息会议纪要释放鸽派信号，美债利率回落，有利于全球资本市场风险偏好回升，带动人民币汇率持续反弹，对A股形成利好支撑。

同时国内政策端持续发力，地产金融政策加快放松使得市场宽信用预期升温。流动性方面，年底资金面或延续“紧平衡”状态，考虑到货币宽松仍是大方向，叠加政府债发行继续推进，预计年内依然存在降准空间。接下来，12月重要会议的政策定调将成主线。

总体来看，我们认为本轮A股反弹行情尚未结束，但短期内上涨动力或环比减弱，维持谨慎乐观态度，建议保持低吸为主，风格方面注意大小盘再平衡。

配置上重点关注，一是关注前期超跌的医药生物板块；二是华为产业链的趋势性机会；三是顺应人工智能新兴产业趋势和国内大力发展数字经济政策方向的科技成长赛道；四是全球半导体周期接近见底+自主可控逻辑下，看好半导体产业链机会；五是价格催化、业绩稳中向好且估值偏低的食品饮料。

（1）国家卫健委介绍冬季呼吸道疾病防治情况：①监测显示，近期呼吸道疾病以流感为主，此外还有鼻病毒、肺炎支原体、呼吸道合胞病毒、腺病毒等引起。②分析认为，近期我国急性呼吸道疾病持续上升与多种呼吸道病原体叠加有关。③各地要努力增开相关诊室和治疗区域，要及时公开、持续更新提供儿科、发热门诊等服务的医疗机构信息，方便群众就近就便有序就医。④提醒大家，要坚持戴口罩、多通风、勤洗手的卫生习惯。（东方财富）

（2）国务院国资委召开中央企业负责人专题会议，会议强调，要全面加大工作力度，深入推进国有资本布局优化结构调整，更好发挥科技创新、产业控制、安全支撑作用。要坚持系统谋划、分类施策，加强国有资本投入，强化创新驱动发展，灵活采取控股、参股、交叉持股等资本运营方式，持续巩固国有经济具备基础又必须掌控领域的优势地位，加快补齐短板。要加快发展战略性新兴产业，坚持一把手主抓，明确优先级，锚定重点产业抢位发展、错位发展，培育孵化一批独角兽企业，联合建设一批战略性新兴产业集群。要协同推进科技攻关和未来产业布局，抓好技术策源、要素集聚、主体协同、成果转化，加快突破一批重点产业底层技术、前沿颠覆性技术，建立健全布局未来产业的机制。国务院国资委将进一步优化国有资本经营预算管理，完善重点行业、关键领域注资规划，更好发挥预算资金效用，各企业要加强系统谋划，最大限度统筹调配内部各类要素资源，为优化布局结构、推进产业升级、强化科技创新等提供保障。(财联社)

（3）据媒体报道，特斯拉已开始向员工推出全自动驾驶（FSD）V12版本，更新版本号为2023.38.10。马斯克随后也在X上确认了这一消息。FSD V12是特斯拉在自动驾驶技术上的一次重大飞跃，是特斯拉第一次开始使用神经网络进行车辆控制，包括控制转向、加速和制动。FSD V12的一个重大变化是消除了超过30万行此前控制车辆FSD功能的代码，而是进一步依赖神经网络，意味着系统减少了对硬编码编程的依赖。本月早些时候宣布，马斯克宣布特斯拉FSD V12自动驾驶将在2周内上线试用。(财联社)

（4）外交部发言人毛宁11月24日宣布，中方决定试行扩大单方面免签国家范围，对法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、马来西亚6个国家持普通护照人员实行单方面免签政策。2023年12月1日至2024年11月30日期间，上述国家持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友和过境不超过15天，可免办签证入境。(财联社)

（5）国家数据局局长刘烈宏11月25日在2023全球数商大会开幕式上表示，国家数据局非常重视推进数商的发展。下一步，国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道，研究实施“数据要素×”行动。刘烈宏表示，下一步，国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道，研究实施“数据要素×”行动，从供需两端发力，在智能制造、商贸流通、交通物流、金融服务、医疗健康等若干重点领域，加强场景需求牵引，打通流通障碍、提升供给质量，推动数据要素与其他要素结合，催生新产业、新业态、新模式、新应用、新治理。希望数商积极关注并积极参与后续我们将推出的“数据要素×”行动中去，让数据供得出、流得动、用得好，促进我国数据基础资源优势转化为经济发展新优势，推动数据在不同场景中发挥出千姿百态的乘数效应。(财联社)

(6)从25日举行的2023全球数商大会上获悉，数据交易链正式启用。数据交易链由上海数据交易所、浙江大数据交易中心、山东数据交易有限公司、广州数据交易所、广西北部湾大数据交易中心、西部数据交易中心、北方大数据交易中心等七家省级数据交易机构发起并建设联盟链共识节点，就数链共建展开深度合作。郑州数据交易中心、湖南大数据交易所、青岛大数据交易中心、苏州大数据交易所等省、市级交易机构作为第二批意向机构也积极申请加入，共同启动数据要素市场“可信通”计划，合作开展制度共创、标准共制、数链共推、服务共享、生态互联等工作。（财联社）

【今日聚焦】

长安汽车：拟投资华为新设汽车智能系统公司 将逐步向其他车企开放股权

万通发展：筹划购买光通信元器件供应商索尔思光电的控股权

南方传媒：子公司时代传媒因传播虚假信息被罚款20万元

龙版传媒：多维边疆知识服务产品数据库暂未实现盈收

粤万年青：目前公司没有生产及销售专门治疗支原体肺炎的药品

四连板九鼎投资：在管项目中无在北交所上市或已申报北交所的项目

【投资&签约】

宁波能源：拟3.23亿元收购潜江热电70%股权

润欣科技：拟加强与奇异摩尔的应用端项目合作

大参林：收购重庆万家燕大药房连锁有限公司15%股权

长春高新：控股股东终止收购公司子公司高新地产股权

三丰智能：签署人工合成超高纯硅溶胶及超高纯石英项目合作协议

海亮股份：与深创投新材料基金签署战略合作协议

振华科技：拟投资4750万元实施LTCC基板及微波组件研发中心建设项目

【增减持&回购】

奥福环保：董事长提议以1000万元-2000万元回购股份

三维通信：拟以3000万元-6000万元回购股份

【其他】

长光华芯：购买的6000万元信托产品预计逾期兑付

永太科技：子公司阿莫西林胶囊通过仿制药一致性评价

北向资金11月24日净卖出61.96亿元。比亚迪、中国银河、五粮液分别遭净卖出3.58亿元、1.5亿元、1.39亿元；长安汽车逆势获净买入6.07亿元。

首席投顾：李建芸

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