摘要:根据从2016年1月至今的数据样本,黄金有95%的概率日内最大波动为1.74%,有99%的概率日内最大波动为2.70%;从技术面来看,黄金短期有可能延续自1月底以来的短期下行趋势;IG客户情绪指...
根据从2016年1月至今的数据样本,黄金有95%的概率日内最大波动为1.74%,有99%的概率日内最大波动为2.70%;从技术面来看,黄金短期有可能延续自1月底以来的短期下行趋势;IG客户情绪指数显示黄金短期内可以先保持观望。
黄金日内波动大于1.74%为小概率事件
在本文,我们运用历史模拟法估算在险价值(VaR, value at risk),在险价值(VaR)是风险量化最重要的工具,用来衡量在具体时间内发生最大损失的最小可能性概率事件。
图1根据2011年03月至2022年02月03日的黄金日收益率的绝对值按大到小排序制得,日收益率基于(P0收盘价-Pt-1收盘价)/Pt-1收盘价计算。根据图1,我们可以得出结论:黄金有95%的概率日内最大波动为1.92%,有99%的概率日内最大波动为3.03%。反映在投资的风险敞口就是:有95%的概率日内最大损益波动为1.92%,有99%的概率日内最大损益波动为3.03%。
图2根据2016年01月至2022年02月03日的黄金的日收益率的绝对值按大到小的排序制得,根据该图,我们可以得出结论:黄金有95%的概率日内最大波动为1.74%,有99%的概率日内最大波动为2.70%。反映在投资的风险敞口就是:有95%的概率日内最大损益波动为1.74%,有99%的概率日内最大损益波动为2.70%。
这里需提及的是图1中最大日内波动达到罕见的9.04%,当天是2013年4月15日,发生了让人印深刻的“4.15黄金暴跌”。就在这天之前不久,4月12日,黄金也出现过一次小概率事件,当天跌幅为3.89%。4月15日这一天的波动远远偏离日收益率的均值,是金融市场中典型的肥尾现象。
黄金走势分析:短期看跌
黄金在1月25日触及上方关键阻力位之后回落至区间运行,随后最低跌至1780,目前反弹至1809附近。根据日线图,我们可以看到50日和100日均线都已走平,显示黄金没有明显的趋势。价格下方的支撑位可能由前期低点提供,第一个支撑区间由前期的低点1782-1780组成,如果后市跌破该区间,有可能打开下行至1751的空间。
在4小时图上我们可以看到,黄金目前已经触及短期关键阻力区间:自1月25日开始的下跌趋势的38.2%的斐波那契回调水平位、以及50和100均线附近。如果在这个阻力区间出现K线反转形态,黄金有可能延续自1月底以来的下跌趋势,继续下行去测试前期低点1780。
黄金的IG客户情绪指数
黄金:根据IG客户情绪数据显示81.79%的交易者是净多头,交易者的多头与空头的比例为4.49:1。净多头交易者的数量比昨天减少2.00%,比上周减少0.82%%;而净空头的数量比昨天减少3.87%,比上周减少6.24%。
一般情况下,群体情绪往往作为反向指标,目前净多头意味着黄金可能会下跌。净多头持仓较昨天增加,但较上周却有所减少,结合当前和近期的情绪变化黄金短期可先保持观望。
(Chris Li 撰)
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